【坐庄故事】第11章：虚假申报的操纵手法

我们来看下面一段事实陈述：

      今年38岁的张建雄看来普普通通，作为深圳的一位大户，张在所在券商中小有名气，与其有过接触的人说，张其貌不扬，学历不太高，拥有一定的资金实力，精明且反应快，自制力较强。

    上述特征的刻画并不能有助于我们理解张的操纵手法，反而是他现身说法的一段话，道出了频繁申报和撤销申报市场操纵手法的核心内容—— 

    “委托的时候，我都会以稍低于揭示价的委托价去委托申报，这样自己就可以根据盘面量价的变化有时间来撤单，而不会被成交。”张建雄在询问笔录中有上述表示。

    结合其所作所为，这段阐释并不难理解：

    建仓——2008年7月3日11时07分22秒至32秒，张以当时ST源药的跌停价4.91元买入180万股股票。

    拉抬——11时15分33秒，张以4.99元、申买档位的第3档挂单69万股，其时成交价为5.03元，尚未成交买单213万股。2分18秒后，张撤销委托申报。

    11时18分10秒，张以5.1元、申买档位第4档挂单36万股，其时成交价5.13元，未成交买单225万股。4分35秒后撤销申报。

    11时19分16秒，以5.14元、申买档位第3档挂单60万股，其时成交价5.17元，未成交买单270万股。3分23秒后撤单。

    上述4分钟内，张不断挂出大单，给人以买单汹涌的假象，吸引其他投资者跟进，造成股价的不断上涨，而根据不断上涨的股价，张再继续挂出大单，如此往复。

    然而好戏还在下午。

    13时开盘后，张在13时01分50秒、13时02分50秒和13时03分48秒，先后以5.34元、5.38元和5.43元的当日涨停价挂出60万股、90万股和99万股的大单，其时该股的跟风买入者不断增多，成交量也开始放大，三笔单子挂出时的未成交买单分别为346万股、468万股和591万股，张也“根据盘面量价的变化”加快了撤单速度，三笔单子的驻留时间缩短为21秒、34秒和23秒。

    至此，通过频繁申报和撤销，通过其他投资者的跟风买入，股价被成功地推到涨停板。

    此后的表演就更加具有讽刺意味了，为了做出巨量买单封死涨停的表象，张先后9次在涨停价上挂单共计798万股，当然，这9单他没有撤销，因为事实上已不可能成交。

    2008年7月4日9时18分22秒，正值开盘集合竞价时，张又以涨停价5.7元挂出99万股买单，继续制造无量涨停的格局，40秒后撤单。

    出货——4日9时24分53秒，张建雄将180万股ST源药股票以5.68元、略低于涨停价的价格全部卖出。至此，经认定共获利1342008元。

      以前还有一个周建明，做的更隐蔽。操作十五个票，获利176万被抓。大体操作类似都是申报后撤单。

      我们要知道，以前专业机构有他们的专用跑道，而现在，无论是机构还是个人，跑道速度没有什么区别了，区别就是键盘反应速度。而对于自动化交易的个人投资者来说，跟风速度极快，和机构不相上下。

      若说有区别，那就是在登记结算后，券商打开报价系统。大家可以报单了，早上九点十五上交所打开机会竞价报单系统，券商开始报单。券商内部会自动把某些打过招呼的机构提前报进去。也就是说时间优先和价格优先不是在券商这边提现，而是在上交所报单系统体现。若完全同时的报单，上交所会精确到毫秒衡量，若仍然一致，则随机抽取前五排序成交。

      有的量化系统自动交易设定买入条件包含下面出现大单，同时价格上涨，就会吃张健雄这种人的亏。

      难道是说只要有人造势，托单。现在的散户就会极速买入上当吗。不是的。还要点火拉升，真刀真枪。这个张健雄案例是他幸运而已。